AI, 음성 에이전트로 수백만 달러 M&A 실사 비용을 단 5만 달러로! 혁신 스타트업 DiligenceSquared의 등장

기업 인수합병(M&A)은 단순히 기업의 소유권이 바뀌는 것을 넘어, 미래 산업의 지형을 바꾸고 새로운 가치를 창출하는 중요한 전략적 결정입니다. 그러나 이 과정은 상상 이상으로 복잡하고, 시간과 비용이 많이 소요되는 것으로 악명이 높습니다. 특히 사모펀드(PE 펌)와 같은 대형 투자 주체들은 잠재적인 인수 대상 기업의 최고 경영진과 수많은 회의를 거치고, 재무 모델링에 막대한 시간을 쏟아붓는 것 외에도, 외부 전문가들에게 수백만 달러를 지출하는 것이 일반적입니다. 회계사, 변호사, 그리고 이름만 들어도 아는 최고 수준의 경영 컨설턴트들이 이 과정에 깊이 관여하게 됩니다.

이러한 외부 자문 비용은 거래가 불발될 경우 회수할 수 없기 때문에, PE 펌들은 특정 딜에 대한 확신이 어느 정도 설 때까지는 McKinsey, BCG, Bain과 같은 고비용의 컨설팅 회사와 계약하는 것을 망설입니다. 이들 컨설팅 회사는 시장 및 대상 회사에 대한 광범위한 상업 실사(commercial due diligence)를 수행하며, 이는 딜의 성공 여부를 결정하는 데 결정적인 역할을 하지만, 그 비용은 천문학적입니다. 이러한 진입 장벽은 PE 펌들이 초기 단계에서 충분한 정보를 얻는 것을 어렵게 만들고, 결국 잠재적인 가치 있는 기회를 놓치게 할 수도 있습니다.

바로 이러한 고질적인 문제점을 혁신적으로 해결하고자 나선 스타트업이 등장했습니다. YC(Y Combinator) 2025년 가을 코호트 출신인 DiligenceSquared가 그 주인공입니다. 이들은 AI 기술의 힘을 빌려 전통적인 비용의 극히 일부만으로도 최고 수준의 컨설팅 품질을 자랑하는 상업 실사 서비스를 제공하겠다고 선언하며 M&A 시장에 일대 파란을 예고하고 있습니다. 이는 단순한 비용 절감을 넘어, M&A 실사 시장의 접근성을 높이고 의사결정 과정을 더욱 효율적으로 만들 잠재력을 가지고 있어 업계의 이목이 집중되고 있습니다.

AI와 음성 에이전트로 혁신을 이끌다

DiligenceSquared의 가장 핵심적인 혁신은 바로 AI 음성 에이전트를 활용하여 M&A 실사의 중요한 부분인 고객 인터뷰를 수행한다는 점입니다. 전통적으로 이러한 인터뷰는 고액의 컨설턴트들이 직접 진행하며 막대한 시간과 비용을 요구했습니다. 하지만 DiligenceSquared는 이 과정을 AI 기술로 자동화하고 최적화하여, 기존 방식이 가진 여러 제약을 극복하고 있습니다. 이들의 접근 방식은 기존의 상업 실사 시장에 신선한 충격을 던져주고 있습니다.

• 고비용의 딜레마 해소: M&A 실사 과정에서 PE 펌들은 McKinsey, Bain, BCG 같은 일류 컨설팅 회사에 기업 고객 인터뷰와 심층 분석을 포함한 상업 실사 보고서 작성에 50만 달러에서 많게는 100만 달러까지 지불해야 했습니다. 이러한 막대한 비용은 PE 펌들이 딜에 대한 상당한 확신이 들 때까지 실사를 미루게 만들었으며, 이는 잠재적 기회 상실로 이어질 수 있었습니다. DiligenceSquared는 이 문제를 해결하기 위해 AI를 적극적으로 도입했습니다.

• AI 음성 에이전트의 역할: DiligenceSquared는 AI 음성 에이전트를 사용하여 인수 대상 기업의 고객들과 직접 인터뷰를 진행합니다. 이 에이전트들은 마치 인간 컨설턴트처럼 자연스러운 대화를 통해 고객들의 피드백, 시장 인식, 제품/서비스에 대한 만족도 등 귀중한 정보를 수집합니다. 이를 통해 방대한 양의 정성적 데이터를 신속하고 효율적으로 확보할 수 있으며, 이는 전통적인 방식으로는 상상하기 어려웠던 속도와 규모로 데이터를 모을 수 있음을 의미합니다.

• 전통적인 접근 방식과의 차이: 기존의 M&A 실사는 고액 연봉의 인간 컨설턴트가 직접 고객들을 만나 심층 인터뷰를 진행하고, 이를 바탕으로 시장 분석 및 통찰력을 도출하는 방식이었습니다. 하지만 DiligenceSquared는 이 과정의 많은 부분을 AI로 대체함으로써 인적 자원 의존도를 낮춥니다. Keplar, Outset, Listen Labs와 같은 소비자 조사 스타트업에서도 AI 인터뷰 모델을 사용하지만, DiligenceSquared의 공동 창업자들은 자신들의 실사 과정과 최종 결과물이 소비자 조사와는 근본적으로 다르다고 강조합니다. 이들의 초점은 M&A 의사결정에 필요한 깊이 있는 상업적 통찰력에 맞춰져 있습니다.

• 인간 전문가의 검증: AI가 많은 기반 작업을 수행하지만, DiligenceSquared는 분석의 품질을 보장하기 위해 시니어 인간 컨설턴트를 과정에 참여시킵니다. 이 전문가들은 AI가 수집하고 분석한 정보의 정확성과 상업적 통찰력을 검증하고 최종 결과물의 완성도를 높이는 역할을 합니다. 이는 AI의 효율성과 인간의 전문성을 결합하여 최고의 시너지를 창출하려는 전략으로, 단순히 자동화에만 의존하는 것이 아니라 핵심적인 부분에서는 여전히 인간의 전문적인 판단이 필요하다는 인식을 보여줍니다.

• 비용 효율성 극대화: AI가 대량의 데이터를 처리하고 분석하는 ‘기반 작업’을 수행함으로써, DiligenceSquared는 전통적인 50만~100만 달러가 소요되던 분석을 단 5만 달러에 제공할 수 있다고 주장합니다. 이는 무려 90% 이상의 비용 절감 효과를 의미합니다. 이처럼 파격적인 가격 덕분에 PE 펌들은 딜에 대한 확신이 높지 않은 초기 단계에서도 DiligenceSquared의 서비스를 이용할 용의가 훨씬 커졌습니다. 이는 과거에는 ‘매우 큰 결정’에만 예약되었던 귀중한 통찰력이 이제는 더 많은 기업과 투자자들에게 ‘더욱 접근 가능’해졌음을 의미합니다.

깊이 있는 전문성과 시장의 뜨거운 반응

DiligenceSquared의 이러한 혁신적인 접근 방식은 창업팀의 깊이 있는 전문성과 더불어 빠르게 시장의 인정을 받고 있습니다. 특히 M&A 실사 분야에서 잔뼈 굵은 전문가들이 모여 회사를 설립했다는 점은 이들의 서비스에 대한 신뢰도를 높이는 중요한 요인입니다. 탁월한 역량을 갖춘 팀은 초기 시장 안착과 투자 유치에 결정적인 역할을 했습니다.

• 탁월한 창업팀: DiligenceSquared의 공동 창업자들은 사모펀드 실사 분야에서 깊이 있는 전문성을 보유하고 있습니다. **프레데릭 한센(Frederik Hansen)**은 과거 Blackstone의 Principal로 재직하며 수십억 달러 규모의 바이아웃 딜을 위해 이러한 보고서를 직접 발주했던 경험이 있습니다. 또한 **쇠렌 빌토프트(Søren Biltoft)**는 BCG의 사모펀드 실무 부문에서 7년간 근무하며 유사한 실사 업무를 주도했습니다. 여기에 전 Google 엔지니어였던 **하르실 라스토기(Harshil Rastogi)**가 합류하여 기술적 역량을 더했습니다. 이처럼 실사 전문가와 AI 기술 전문가의 시너지는 DiligenceSquared가 시장에 선보이는 서비스의 깊이와 완성도를 높이는 데 결정적인 역할을 했습니다.

• 빠른 시장 안착 및 성장: 2025년 10월 론칭 이후, 한센과 빌토프트의 업계 경험은 DiligenceSquared가 빠르게 시장에 안착하는 데 큰 도움이 되었습니다. 이들은 이미 세계 최대 사모펀드들과 중견 규모의 펀드들을 대상으로 다수의 프로젝트를 성공적으로 완수했다고 밝히고 있습니다. 이는 이들의 서비스가 단순히 이론적인 가능성에 머무르지 않고, 실제 업계의 니즈를 충족시키며 실질적인 가치를 제공하고 있음을 입증하는 강력한 증거입니다. 대형 PE 펌들이 초기 단계에서부터 이들의 서비스를 이용하고 있다는 점은 DiligenceSquared의 잠재력을 더욱 기대하게 만듭니다.

• 성공적인 시드 투자 유치: 이러한 초기 시장의 긍정적인 반응은 투자자들의 관심을 이끌어내는 데 충분했습니다. 전 Index Ventures 파트너였던 **다미르 베치로비치(Damir Becirovic)**는 자신의 새로운 벤처캐피탈 회사인 Relentless를 통해 DiligenceSquared의 500만 달러 규모 시드 투자 라운드를 주도했습니다. 이는 DiligenceSquared의 비전과 기술력, 그리고 시장 잠재력에 대한 강한 신뢰를 보여주는 대목입니다. 성공적인 투자 유치는 DiligenceSquared가 더욱 공격적으로 기술을 개발하고 시장을 확장하는 데 필요한 동력을 제공할 것입니다.

• 경쟁사 동향: DiligenceSquared만이 실사 시장의 혁신을 시도하는 유일한 기업은 아닙니다. 이들의 주요 경쟁사로 Bridgetown Research가 언급되며, 이 회사는 2026년 2월 Accel과 Lightspeed가 공동으로 주도한 1,900만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 유치한 바 있습니다. 이는 M&A 실사 시장에 대한 AI 기술의 도입이 단순한 유행을 넘어, 강력한 투자와 기술 개발이 활발히 이루어지는 중요한 산업 트렌드임을 시사합니다. 경쟁사들의 활발한 움직임은 DiligenceSquared에게도 끊임없는 혁신과 차별화를 요구할 것입니다.

M&A 시장과 컨설팅 산업에 미칠 파급 효과

DiligenceSquared와 같은 AI 기반 스타트업의 등장은 M&A 시장과 전통적인 경영 컨설팅 산업 전반에 걸쳐 상당한 파급 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 특히 ‘비용 효율성’이라는 측면에서 과거에는 접근하기 어려웠던 정보와 분석에 대한 장벽을 허물어뜨리는 중요한 역할을 할 것입니다. 이는 단순히 몇몇 기업에 국한된 변화가 아니라, M&A 딜 메이킹의 본질적인 방식 자체를 재편할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

먼저, 전통적인 경영 컨설팅 산업, 특히 상업 실사 부문은 직접적인 영향을 받게 될 것입니다. McKinsey, BCG, Bain과 같은 대형 컨설팅 회사들은 그들의 고액 컨설팅 서비스에 대한 대안이 등장함에 따라 새로운 전략을 모색해야 할 것입니다. DiligenceSquared의 모델은 특히 인터뷰 및 데이터 수집과 같은 반복적이고 시간이 많이 소요되는 작업에서 AI의 효율성을 극대화합니다. 이는 컨설팅 회사들이 제공하는 서비스의 가치 제안을 재평가하고, AI가 대체할 수 없는 더욱 고도화된 전략적 통찰력이나 관계 구축, 복잡한 문제 해결 능력에 집중하도록 유도할 수 있습니다. 즉, AI는 컨설턴트의 일자리를 완전히 대체하기보다는, 이들의 역할을 더욱 고도화하고 부가가치가 높은 영역으로 전환시키는 촉매제가 될 수 있습니다.

또한 PE 펌들의 의사결정 방식에 근본적인 변화를 가져올 수 있습니다. 기존에는 비용 때문에 충분한 정보를 확보하지 못한 채 직관이나 제한된 데이터에 의존해야 했던 초기 단계의 딜에서, 이제는 저렴한 비용으로도 양질의 상업 실사 데이터를 얻을 수 있게 됩니다. 이는 PE 펌들이 더 많은 잠재적 딜에 대해 깊이 있는 조사를 수행할 수 있게 하여, 투자 기회를 확장하고 리스크를 줄이는 데 기여할 것입니다. 즉, DiligenceSquared는 ‘정보의 민주화’를 통해 M&A 시장의 효율성과 접근성을 크게 향상시키는 역할을 할 것입니다. 나아가 이는 AI 기술이 의료, 법률, 금융 등 다양한 전문 서비스 영역으로 확산되는 거대한 산업 트렌드의 중요한 사례로 기록될 것입니다.

미래를 향한 DiligenceSquared의 비전과 전망

DiligenceSquared의 등장은 단순히 M&A 실사 비용을 절감하는 것을 넘어, 투자 의사결정 과정의 본질을 변화시킬 수 있는 잠재력을 보여줍니다. 이들은 과거에는 소수의 거대 기업과 사모펀드만이 누릴 수 있었던 ‘최고의 통찰력’을 보다 넓은 시장에 제공함으로써, 정보 비대칭성을 해소하고 공정한 경쟁 환경을 조성하는 데 기여하고 있습니다. “이전에 아주 큰 결정에만 예약되어 있던 훌륭한 통찰력을 이제는 더 접근 가능하게 만들고 있다”는 한센의 말은 DiligenceSquared가 추구하는 가치가 무엇인지 명확하게 보여줍니다.

앞으로 DiligenceSquared는 AI 기술의 발전과 함께 더욱 정교하고 심층적인 분석을 제공할 수 있을 것으로 기대됩니다. AI 음성 에이전트의 대화 능력과 분석력은 지속적으로 향상될 것이며, 이는 더욱 복잡한 비즈니스 시나리오와 다양한 산업 분야에 적용될 수 있는 가능성을 열어줄 것입니다. 또한, 이들의 성공은 다른 스타트업들에게도 AI를 활용하여 전통적인 고비용 전문 서비스 시장을 혁신하는 영감을 줄 것입니다. M&A 시장은 이제 AI의 도움을 받아 더 빠르고, 더 저렴하며, 더 통찰력 있는 의사결정을 내릴 수 있는 새로운 시대를 맞이하고 있습니다. DiligenceSquared가 그려낼 M&A 시장의 미래가 더욱 기대되는 이유입니다.

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출처

• 원문 제목: DiligenceSquared uses AI, voice agents to make M&A research affordable
• 출처: AI News & Artificial Intelligence | TechCrunch
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